Arte y Literatura

Biblioteca universal sobre Arte y Literatura Contemporánea

Basic Black-Scholes: Option Pricing and Trading

Sinopsis del Libro

Libro Basic Black-Scholes: Option Pricing and Trading

[Note: eBook now available; see Amazon author page for details.] Dr. Crack studied PhD-level option pricing at MIT and Harvard Business School, taught undergrad and MBA option pricing at Indiana University (winning many teaching awards), was an independent consultant to the New York Stock Exchange, worked as an asset management practitioner in London, and has traded options for 20+ years. This unique mix of learning, teaching, consulting, practice, and trading is reflected in every page. This revised 6th edition gives clear explanations of Black-Scholes option pricing theory, and discusses direct applications of the theory to trading. The presentation does not go far beyond basic Black-Scholes for three reasons: First, a novice need not go far beyond Black-Scholes to make money in the options markets; Second, all high-level option pricing theory is simply an extension of Black-Scholes; and Third, there already exist many books that look far beyond Black-Scholes without first laying the firm foundation given here. The trading advice does not go far beyond elementary call and put positions because more complex trades are simply combinations of these. UNIQUE SELLING POINTS -The basic intuition you need to trade options for the first time, or interview for an options job. -Honest advice about trading: there is no simple way to beat the markets, but if you have skill this advice can help make you money, and if you have no skill but still choose to trade, this advice can reduce your losses. -Full immersion treatment of transactions costs (T-costs). -Lessons from trading stated in simple terms. -Stylized facts about the markets (e.g., how to profit from reversals, when are T-costs highest/lowest during the trading day, implications of the market for corporate control, etc.). -How to apply European-style Black-Scholes pricing to the trading of American-style options. -Leverage through margin trading compared to leverage through options, including worked spreadsheet examples. -Black-Scholes pricing code for HP17B, HP19B, and HP12C. -Five accompanying Excel sheets: forecast T-costs for options using simple models; explore option sensitivities including the Greeks; compare stock trading to option trading; GameStop example; and, explore P(ever ITM). -Practitioner Bloomberg Terminal screenshots to aid learning. -Simple discussion of continuously-compounded returns. -Introduction to "paratrading" (trading stocks side-by-side with options). -Unique "regrets" treatment of early exercise decisions and trade-offs for American-style calls and puts. -Unique discussion of put-call parity and option pricing. -How to calculate Black-Scholes in your head in 10 seconds (also in Heard on The Street: Quantitative Questions from Wall Street Job Interviews). -Special attention to arithmetic Brownian motion with general pricing formulae and comparisons of Bachelier (1900) with Black-Scholes. -Careful attention to the impact of dividends in analytical American option pricing. -Dimensional analysis and the adequation formula (relating FX call and FX put prices through transformed Black-Scholes formulae). -Intuitive review of risk-neutral pricing/probabilities and how and why these are related to physical pricing/probabilities. -Careful distinction between the early Merton (non-risk-neutral) hedging-type argument and later Cox-Ross/Harrison-Kreps risk-neutral pricing -Simple discussion of Monte-Carlo methods in science and option pricing. -Simple interpretations of the Black-Scholes formula and PDE and implications for trading. -Careful discussion of conditional probabilities as they relate to Black-Scholes. -Intuitive treatment of high-level topics e.g., bond-numeraire interpretation of Black-Scholes (where N(d2) is P(ITM)) versus the stock-numeraire interpretation (where N(d1) is P(ITM)). -Introduction and discussion of the risk-neutral probability that a European-style call or put option is ever in the money during its life.

Información del Libro

Autor:

  • Timothy Falcon Crack

Categoría:

Formatos Disponibles:

PDF, EPUB, MOBI

¿Cómo obtener el libro?

A continuación, te presentamos diversas opciones para adquirir el libro:

Puntuación

Popular

3.4

33 Reseñas Totales


Más libros de la categoría Economía y Negocios

Ejercicios y cuestiones de fiscalidad (3.ª edición)

Libro Ejercicios y cuestiones de fiscalidad (3.ª edición)

Hemos seleccionado aquellos tributos que deben formar parte de la aproximación del estudiante al sistema fiscal español y que constituyen el contenido de las asignaturas de fiscalidad de los distintos grados. Por este motivo, nos hemos centrado en el análisis de las tres principales figuras (IVA, IS e IRPF) y de un conjunto de impuestos locales y autonómicos con amplia presencia en la imposición en España (IBI, IAE, IIVTNU e IP). Se dedica a un impuesto cada uno de los cinco primeros capítulos del libro. La estructura con la que se presentan parte de una reseña normativa y de un breve ...

Tocamos las trompetas?

Libro Tocamos las trompetas?

Este libro recoge la experiencia práctica y las reflexiones del autor en el diseño organizacional para innovar. La lectura de este libro abre nuevos espacios al desarrollo de las organizaciones y crea una nueva forma de enfrentarse al reto de ser innovador, mirando desde distintos enfoques el autor nos ayuda a entender la innovación. Los lectores podrán reflexionar e intentar encontrar respuestas conjuntamente con el autor, aprender e intentar aplicar en sus empresas algunos de los principios que para ser una organización innovadora nos plantea el autor. Los directivos podrán encontrar...

El nuevo papel de los directores financieros

Libro El nuevo papel de los directores financieros

Añade usted valor a su empresa o simplemente lo calcula? Presionadas por escándalos corporativos y por una legislación muy restrictiva, hoy en día las empresas exigen a los directores financieros mucho más que limitarse a los números. De ellos se espera un apoyo y un liderazgo estratégico que permita potenciar el rendimiento de los directivos de toda la empresa. Sin embargo, la complejidad y los pequeños detalles que les encargan algunos directores generales los han encadenado a presupuestos y sistemas de procesamiento de transacciones que les dejan poco tiempo para realizar...

Tratamiento y análisis de la información de mercados - 2da Edición

Libro Tratamiento y análisis de la información de mercados - 2da Edición

Este manual presenta las herramientas y procedimientos necesarios para llevar a cabo una investigación de mercado exitosa, como el proceso de recolección, codificación y tabulación de datos, el uso de la estadística descriptiva e inferencial para su análisis e interpretación, así como la elaboración y presentación de un informe de base, briefing, para lograr una correcta transmisión y comunicación de los resultados, la cual es fundamental para la toma de decisiones de una empresa y el desarrollo de un plan de marketing internacional. Está estructurado en tres capítulos:...

Nuevos Libros en 2025



Últimas Búsquedas


Categorías Destacadas